麥克連認為買股一定要搭配基本面判斷，唯有好的基本面做為支撐，才能持續獲得法人的青睞。從財務結構三要項切入，先進行初步篩選公司體質。

股東權益是一家公司的淨資產總額，當年度的獲利跟股東權益的比值，作為衡量股東投入資金的績效程度。

• • 股東權益報酬率(ROE)=稅後純益/股東權益，ROE是代表一家公司總資產扣除負債後，剩下的價值能夠產生的獲利能力，數值越高表示股東的投資報酬越高。
  • 傳統產業ROE選擇5%，成長產業ROE選擇10%以上
  • 數值愈高，選股獲利能力愈嚴謹，需視各行業類別差異而定

基本選股建議：ROE大於0%，表示至少為股東賺錢的股票

檢查公司是否主要靠借錢來營運，要注意還債本金與利息的壓力。如果負債過高，當產業或公司遇到經營困境時，公司經營會受到重大打擊。相反的，如果負債比低，則表示經營的靈活度低，對股東權益報酬率貢獻也會低。

• • 負債比率: 負債總額除以資產總額，可推算出該比率。負債比率越低越好，表示負債總額較低，企業可以少支付負債相關利息成本，應付款項也較低。
  • 數值愈小表示公司營運上壓力較低，營運上的還債本利攤還壓力較低。

基本建議：小於40%，表示公司營運的資金由股東自行籌資比例，高於60%，壓力較正常

企業財報的照妖鏡，企業的假帳危機與現金短缺風險，透過現金流量表可以清楚明白。自由現金更精準測量營運活動跟投資活動的現金流量，能夠產生自由現金的公司，才是基本具備投資資格的公司。

• • 現金流量表主要在表達企業於某一固定期間內(通常為每季)的現金流量的增減變動情形。主要作用在分析公司短期內有沒有足夠的現金去維持營運活動。對於美化財報的公司，透過現金流量表可以呈現是否真的賺錢，或者只是紙上作帳。
  • 定義自由現金流量=營運現金流量+投資現金流量，這是一家公司透過營業活動，以及投資活動，所產生的現金流量。
  • 自由現金愈高愈好，然而對於穩定成長的企業較適用
  • 對於持續投資於設備的公司，自由現金有可能短期為負值，所以要關注五年的自由現金流量發展

基本建議：自由現金流量大於0，表示營業活動真正能夠賺到正向現金流，再搭配EPS, ROE, 月營收指標一起觀察。如果自由現金流量小於0，可能公司短期營運或投資活動影響，要列入觀察，但宜先持保留態度。